FX 마진거래란 무엇인가?

- 12월 25, 2020

※ FX 마진거래란 무엇인가?

FX 마진이란 개인 투자자가 국제 외환 거래에 참여할 수 있는 시장을 뜻하며 2개국의 통화를 매도와 매수하는 방식으로 국제 외환 거래가 됩니다.

※ FX 마진거래의 매력

FX 마진거래의 매력 중 하나는 이자가 매일 같이 자동적으로 가감된다는 점입니다.

이자는 기준 통화와 상대 통화의 이자율 차이만큼 계산되며 이자수익이 발생하면 자동적으로 증거금에 더해집니다.

하지만 뭐니 뭐니 해도 FX 마진거래의 가장 큰 매력은 20배에 달하는 레버리지 때문입니다.

FX 마진거래가 사실상 `투기`와 다름없다고 비판받는 이유도 바로 이 레버리지 때문인데 그 이유는 적은 투자금으로 단기간 내에 엄청난 수익을 창출할 수 있기 때문입니다.

※ FX 마진거래 개요

1. FX Margin 거래는 개인이 참여할 수 있는 국제 외환 거래입니다.

FX Margin 거래는 통상적으로 국내에서 증권사들이 개인들에게 일정 금액의 증거금만 받고 10배의 Leverage를 이용하여 국제 외환시장에 참여할 수 있게 만든 것을 의미합니다.

여기서 FX는 Foreign Exchange의 약자로 Forex라고도 나타내어집니다.

2. FX Margin Trading은 이종통화를 거래하는 것입니다.

즉 한 번에 2개의 통화를 거래합니다.

EUR/USD 1.34874에 매수하였다고 하면 앞에 있는 통화 EUR을 매수하고 뒤에 있는 통화 USD를 매도한 것을 의미합니다.

향후 EUR가 강세를 보일 것으로 예상이 되면 EUR을 매수하고, 반대로 USD 대비 EUR가 약세를 보일 것으로 예상되면 EUR를 매도하여 차후 환차익을 실현합니다.

3. FX Margin 거래를 할 때는 해당국의 이자율 차익만큼의 수익 or 비용이 발생

위의 사례에서 표면상으로는 $를 매도하고 Euro를 매수하는 것이지만 그 이면에는 미국은행에서 $를 차입하여 환전 후 Euro를 Euro 경제권 내 은행에 예치하는 것과 같은 효과가 있습니다.

그래서 FX Margin 거래를 할 때는 거래통화 해당국의 이자율 차익만큼의 수익 혹은 비용이 발생하게 되는데 이를 SWAP POINT라고 합니다.

FDM(Forex Dealer Member)에서 고시된 SWAP POINT는 SHINHAN i GX에서 확인 가능합니다.

미결제 약정의 Rollover 기준 시간은 섬머타임(Summertime) 실행 전 우리 시간으로 오전 7시 (뉴욕의 오후 5시)를 기준으로 합니다.

롤오버 이자는 일반적으로 월, 화, 목, 금요일은 1일분 이자가 발생하며, 수요일에는 3일분의 이자가 발생되며 익일 결제되어 잔고에 반영됩니다.

단, 해당 통화 국가의 휴일에 따라 지급일수가 달라질 수 있습니다.

※ FX 마진거래의 특징

1. 24시간 거래 가능

FX 마진거래는 한국 표준 시간 기준 월요일 오전 7시부터 뉴욕시장이 끝나는 토요일 오전 6시 (섬머타임 시 월요일 오전 6시 ~ 토요일 오전 5시)까지 주 5일 24시간 거래가 가능합니다.

지역 시장별로는 마감시간이 존재하지만 한 지역 거래 시간이 끝나면 다른 지역에서 거래가 가능하기 때문에 24시간 매매를 할 수 있습니다.

24시간 장이 열려 있기는 하지만 거래량은 유럽시장과 미국 시장이 겹치는 오후 10시부터 새벽 2시(한국시간)에 가장 많이 일어납니다.

2. Leverage

레버리지(Leverage)는 수익 증대를 위해 타인의 자본을 빌려 자기자본 대비 수익률을 높이는 투자전략을 말합니다.

파생시장에서의 Leverage도 이와 같습니다.

Kospi 200 선물 지수의 Leverage는 약 6.7배로 증거금 15%만으로 선물 1계약을 매매할 수 있습니다.

FX Margin도 이와 비슷한데 Leverage는 10배로 국내 Kospi 200보다 훨씬 큽니다.

증거금 10%로 $10,000의 보증금만 있으면 $100,000의 외환 거래를 매매할 수 있습니다.

EUR/USD 1.3483를 1계약 매수하여 200pip이 상승한 1.3683에 매도하였을 경우, 증거금을 이용하지 않고 거래대금 전체인 $100,000로 1계약을 매수하였다면 수익률은 $2,000/ $100,000로 투하자본 대비 2% 밖에 되지 않지만 10%의 증거금을 이용하여 1계약을 매매하였다면, 수익률은 $2,000/ $10,000로 투하자본 대비 20% 수익을 얻을 수 있습니다.

3. 양방향거래

주식과 같은 현물은 매수한 후 올라야만 수익을 낼 수 있는 상품이지만 FX Margin 거래는 방향만 잘 맞으면 환율이 상승/하락 시 어느 경우에나 수익을 낼 수 있는 상품입니다.

EUR/USD 통화 쌍(Currency Pair)에서 EUR가 USD 대비 상승할 것으로 예상이 되면 EUR/USD 매수 포지션을 취하고, EUR이 USD 대비 약세를 보일 것으로 예상이 되면 EUR/USD 매도 포지션을 취하여 수익을 얻습니다.

4. 높은 유동성

국제 외환시장(Foreign Exchange Market)은 현재 1일 거래금액이 약 3조 달러가 넘는 세계에서 가장 자금의 흐름이 많은 금융시장으로, 규모는 전 세계 주식시장의 일일 거래량보다 약 100배 더 크며, 글로벌 선물시장보다 약 46배 더 크다고 알려져 있습니다.

거대한 유동성이 발생하는 국제 외환시장에서 FX 마진거래는 개인이 외국의 통화를 직접 거래할 수 있게 만들어진 장외파생상품입니다.